100 миллиардов за мусор - Эксперт Казахстан (Алматы)

Еще в прошлом году «Эксперт Казахстан» предупреждал, что передача в ЕНПФ всех пенсионных портфелей скопом, без оценки текущей стоимости находящихся в них инструментов и отделения «бумажного мусора» от хороших облигаций, в будущем может обернуться убытками для вкладчиков (см. expertonline.kz/a11392). Так и произошло: в сентябре со счетов Единого накопительного пенсионного фонда (ЕНПФ) было списано около 100 млрд тенге. Об этом сообщил глава Национального банка Кайрат Келимбетов на пленарном заседании мажилиса парламента в среду.

«Как раз частные пенсионные фонды вкладывали деньги в так называемые мусорные облигации, вкладывали в банки, которые не входят в 10–15 лучших банков страны, и поэтому, к сожалению, в сентябре нам пришлось одномоментно списать очень большую сумму, около 100 млрд тенге»,— сказал г-н Келимбетов.

Согласно выпискам, которые вкладчики получили в сентябре, убыток превысил доход, полученный за июнь, июль и август 2014 года. О том, что единому фонду придется списывать убытки, было понятно сразу: у многих НПФ в портфелях были облигации, эмитенты которых объявили дефолт. Еще в 2009–2010 годах многие фонды провели чистку своих портфелей и списали дефолтные бумаги, но часть их все же попала в единый портфель. В уже упомянутой статье мы предлагали при слиянии активов отделить хорошие и плохие бумаги. «Для вкладчиков была бы идеальна такая схема, по которой ЕНПФ, помимо ГЦБ, принял только ликвидные бумаги с потенциалом роста; что касается потерь по инвестициям, то их компенсировал бы или сам пенсионный фонд за счет комиссионных, или его акционеры. Другой вариант — принимать инструменты по их текущей рыночной стоимости, с дальнейшим покрытием убытков или НПФ, или акционерами»,— писал «ЭК». Но, как видим, убытки легли на самих вкладчиков. Правда, Кайрат Келимбетов пообещал, что у ЕНПФ по итогам года доходность будет в три раза выше, чем у частных НПФ, так что остается надеяться, что ударная работа единого фонда покроет все убытки. На 1 октября средневзвешенная доходность к погашению инвестиционного портфеля ПА ЕНПФ составила 7,21% годовых.

По словам главы Нацбанка, повторение ситуации, когда частные НПФ получали отрицательный результат вследствие непродуманной инвестиционной политики, сегодня невозможно хотя бы потому, что у ЕНПФ нет аффилированных компаний, как это было у пенсионных фондов, большинство которых были созданы банками. Он подчеркнул, что пенсионные активы будут вкладываться только «в государственные ценные бумаги, только в международные какие-то инструменты и только инструменты банковской системы».

Г-н Келимбетов разъяснил позицию Нацбанка по размещению средств ЕНПФ в инструменты банков. «Это, как правило, первые банки, которые входят в десять лучших, то есть это самые крупные наши банки, которым и так доверяют предприниматели, население средства, и сегодня свыше 20 млрд долларов население держит»,— успокоил депутатов г-н Келимбетов, косвенно отвечая и на запрос мажилисмена Азата Перуашева в адрес премьер-министра Карима Масимова. Напомним, по мнению депутата, размещение пенсионных денег на депозитах и в ценные бумаги комбанков для кредитования бизнеса должно производиться с учетом способности банка вернуть привлеченные средства, то есть с учетом собственного капитала этих банков.